Стандартное отклонение применяют для расчета риска ПИФа. Данный показатель дает знать насколько далеко значения прибыльности фонда отличаются от своего среднего значения на протяжении периода анализа , т.е. указывает на границы, в которых изменялась прибыльность фонда. С данной информацией возможно сделать оценку диапазона , в котором предположительно будет находиться прибыльность ПИФа в будущем. Чем выше прибыльность фонда колеблется месяца к месяцу, тем выше величина его обычного отклонения.

Допустим ПИФ, который прибавляет по 1% ежемесячно, на протяжении последних 36 месяцев, будет иметь нулевое стандартное отклонение, так как его ежемесячная прибыль не изменялась от месяца к месяцу., ПИФ дающий прирост 5% в один месяц, 25% в другой, и 7% в третий, будет иметь значительное стандартное отклонение, так как прибыльность его сильно колебалась.

Стандартное отклонение это вариант выразить колебания прибыльности ПИФа одним числом. Для большого количества ПИФов предстоящие значения месячной прибыльности будут находиться в пределах одного стандартного отклонения от средней прибыльности на протяжении 68% времени и в пределы двух стандартных отклонений на протяжении 95% времени. Допусти ПИФ имеет стандартное отклонение 4% и среднюю прибыльность 20% годовых. Значительную часть времени ( 68%) предстоящая прибыльность фонда будет изменяться в пределах 16% и24%, то есть 20% средней прибыльности плюс или минус 4% стандартного отклонения. Практически на протяжении всего времени (95% времени) его прибыльность будет границах 12% и 28% , то есть в границах двух стандартных отклонений.

Применение стандартного отклонения для фиксации риска имеет свои минусы.

Во-первых у ПИФа может быть небольшое стандартное отклонение, это говорит о небольшом уровне риска , но все равно убывать в стоимости- быть убыточным. Но это случается нечасто ПИФ с умеренным стандартным отклонением имеет склонность меньше денег на маленьких промежутках времени, чем фонды с большим значением стандартного отклонения. Главный минус данного показателя в том, что он непонятен интуитивно, он не имеет наглядности. Стандартное отклонение – не относительный показатель, он не сопоставляет фонды между собой или с индексом, вне контекста он не имеет особой пользы. Для него необходимо найти подходящий контекст. Целесообразно посмотреть на аналогичные ПИФы в той категории, что и ПИФ анализом которого заняты вы.